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¿Qué es un descuento de factura?

El descuento de facturas es la práctica de utilizar las cuentas por cobrar impagadas de una empresa como garantía de un préstamo, que es emitido por una compañía financiera. Se trata de una forma de préstamo a muy corto plazo, ya que la empresa financiera puede alterar el monto de la deuda pendiente tan pronto como cambie el monto de la garantía de las cuentas por cobrar. El monto de la deuda emitida por la compañía financiera es inferior al monto total de las cuentas por cobrar pendientes (normalmente el 80% de todas las facturas de menos de 90 días de antigüedad). Por lo general, la empresa financiera no es más selectiva que permitir simplemente un porcentaje de todas las facturas pendientes, confiando así en un reparto de las cuentas por cobrar entre muchos clientes para evitar la pérdida de la garantía.

El descuento de facturas acelera esencialmente el flujo de efectivo de los clientes, de modo que en lugar de esperar a que los clientes paguen dentro de sus condiciones de crédito normales, reciben el efectivo casi tan pronto como emiten la factura.

La compañía financiera gana dinero tanto por el tipo de interés que cobra por el préstamo (que está muy por encima del tipo de interés preferencial), como por una cuota mensual para mantener el acuerdo. El importe de los intereses que cobra al prestatario se basa en la cantidad de fondos prestados, no en la cantidad de fondos disponibles para ser prestados.

El descuento de la factura es imposible si otro prestamista ya tiene el título general de todos los activos de la empresa como garantía de un préstamo diferente. En tales situaciones, el otro prestamista debe renunciar a su derecho a la garantía de las cuentas por cobrar y, en su lugar, asumir un puesto subordinado detrás de la compañía financiera.

Desde una perspectiva operacional, el prestatario envía un informe de cuentas por cobrar a la compañía financiera al menos una vez al mes, agregando las cuentas por cobrar a las categorías requeridas por la compañía financiera. La compañía financiera utiliza esta información para ajustar el monto de la deuda que está dispuesta a prestar al prestatario. El prestatario conserva el control de las cuentas por cobrar, lo que significa que es responsable de conceder el crédito a los clientes, facturarles y cobrarles. No es necesario notificar a los clientes el acuerdo de descuento.

El descuento de facturas funciona mejor para las empresas con márgenes de beneficio relativamente altos, ya que pueden absorber fácilmente los cargos de intereses más altos asociados con esta forma de financiación. Es especialmente común en las empresas con grandes beneficios que crecen a un ritmo rápido y necesitan el flujo de caja para financiar un crecimiento adicional. Por el contrario, no es una buena forma de financiación para las empresas de bajo margen, ya que los intereses de la deuda pueden eliminar cualquier perspectiva de obtener beneficios.

El descuento de facturas tiende a ser una fuente de financiación de último recurso, debido a las importantes comisiones que conlleva. Normalmente, sólo la utilizaría después de haber sido rechazada para la mayoría de las demás formas de financiación. Como se ha señalado anteriormente, la cuestión clave para dejar abierto el descuento de facturas como alternativa de financiación es no incluir las cuentas por cobrar en la garantía prendaria de ningún otro acuerdo de deuda.

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